الرافعة المالية والهامش

يرتبط الهامش والرافعة المالية ارتباطًا وثيقًا، ولكنهما ليسا نفس الشيء. يُستخدم الهامش لإنشاء رافعة مالية. عندما تستخدم الهامش، فإنك تنشئ رافعة مالية وتحصل على قوة تداول إضافية. وبسبب الرافعة المالية يستطيع المتداولون الاحتفاظ بصفقات أكبر مما يسمح به مقدار رأس المال في حساباتهم. لذا، فإن الهامش والرافعة المالية يتحدثان عن نفس المفهوم، ولكن من منظورين مختلفين.

ما هي الرافعة المالية؟

الرافعة المالية هي استخدام رأس المال المقترض لزيادة حجم الصفقة، وبالتالي زيادة احتمالية تحقيق مكاسب أو خسائر في تلك الصفقة. كما تتيح الرافعة المالية أيضًا للمتداول فتح المزيد من الصفقات برأس المال المتاح لديه، وبالتالي تنويع حسابه. يمكن أن تصل الرافعة المالية لعقود الفروقات إلى 400:1 أو أقل من 2:1. وغالبًا ما يعتمد مقدار الرافعة المالية المتاحة على الأصل الذي يتم تداوله. شيء واحد يجب أخذه في الاعتبار هو أن الرافعة المالية تزيد دائمًا من المخاطر. إنها سلاح ذو حدين لأنه بالإضافة إلى زيادة المكاسب المحتملة في أي صفقة، فإنها تزيد أيضًا من الخسائر المحتملة.

ما هو الهامش؟

يُستخدم الهامش لإنشاء رافعة مالية عن طريق الاقتراض من الوسيط لفتح صفقات أكبر مما يسمح به رأس المال المتاح للمتداول. على سبيل المثال، إذا أردت شراء 100 سهم من Tesla بسعر 900 دولار للسهم الواحد، فستحتاج إلى 90,000 دولار. ومع ذلك، إذا كان لديك وسيط على استعداد للسماح لك بالتداول بالهامش، فقد تتمكن من فتح نفس الصفقة بنسبة 5% فقط من رأس المال المطلوب أو 4500 دولار. وهذا يترك للمتداول رأس مال إضافي يمكن استخدامه لفتح صفقات أخرى.

ما هي الفوائد؟

يؤدي استخدام الهامش والرافعة المالية إلى زيادة المخاطر، ولكنهما ينطويان أيضًا على عدد من المزايا للمتداولين الذين يستخدمونهما بشكل صحيح. فمن ناحية أولى، يتيح الهامش لرأس المال الخاص بك أن يذهب إلى أبعد مما يمكن أن يذهب إليه بخلاف ذلك، وهو ما يمكن أن يوفر مزايا التنويع. يوفر استخدام الرافعة المالية إمكانية زيادة معدل العائد على أي صفقات. يوفر الهامش أيضًا للمتداول تمويلًا مفيدًا للصفقات. ونظرًا لأن استخدام الهامش عادةً ما يتم الموافقة عليه مسبقًا على مستوى الحساب، فطالما أن المتداول يحتفظ بمبلغ الهامش المطلوب في حسابه، فإنه يستطيع الاستمرار في الاقتراض دون الحاجة إلى المزيد من الأعمال الورقية، أو إعادة التفاوض على شروط التمويل. وعادةً ما تكون أسعار الفائدة على الأموال ذات الهامش تنافسية للغاية أيضًا.

ما هي المخاطر؟

على الرغم من أن الهامش والرافعة المالية يخلقان بعض المزايا الجذابة للغاية، ففي النهاية من يستطيع مقاومة زيادة معدل العائد على الصفقة بمقدار 400 مرة؟ ولكنهما بالتأكيد لا يخلوان من المخاطر. فمن ناحية أولى، يمكن أن تؤدي هذه الصفقة التي تبلغ 400 ضعف إلى تضخيم الخسارة بمقدار 400 مرة تمامًا مثل الصفقة الرابحة. لذا، فإن أسوأ مخاطر الهامش والرافعة المالية هي أيضًا أقوى فوائدها. هناك مخاطرة أخرى في التداول بالرافعة المالية التي غالبًا ما لا يأخذها المبتدئون في الاعتبار، وهي مخاطرة خسارة الأموال بسبب رسوم الفائدة الليلية. يتم احتساب تكاليف الهامش بين عشية وضحاها، لذا فإن كل ليلة يتم فيها الاحتفاظ بالمركز مفتوحًا تتكبد رسوم تمويل إضافية. تبدو هذه الرسوم صغيرة بشكل فردي، لكنها بالتأكيد يمكن أن تتراكم بمرور الوقت. أيضًا، عند استخدام وسيط بدون حماية من الرصيد السالب، فإن الرافعة المالية تجعل من الممكن أن تتكبد خسارة أكبر من الرصيد المحتفظ به في الحساب. سيتطلب ذلك إيداع أموال إضافية ربما لم يكن المتداول يخطط لاستخدامها في السوق.